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  • 欧洲经济收缩,小企业债务恐酿大风险
    时间:2021-02-28   作者:admin  点击数:

    自新冠肺炎疫情暴发以来,欧洲的疫情始终未得到良好的控制,在去年底又开启了新一轮疫情,令解除居家令不久的欧洲又不得不重新采取封锁措施。

    受持续封锁措施影响,在欧洲经济中占比极重的小企业债务压力越来越大。监管者和市场人士还担心,这些小企业若大批违约,将波及欧洲银行。

    欧洲小企业债务压力重

    59岁的米格尔·里奥斯(Miguel Ríos)在巴塞罗那经营着四家卡拉OK酒吧,生意兴隆。但随后,疫情在欧洲的暴发迫使他关闭这些酒吧。他获得了价值8万欧元(相当于9.6万美元)的银行贷款,并令其10名员工参加了政府的工资支持计划。

    一年后的今天,酒吧仍不得不紧闭大门。里奥斯因此开始担心酒吧可能会倒闭,并留下一堆债务。“多亏储蓄和银行贷款,此前我们才不至于倒闭,但时至今日,酒吧恐怕快坚持不下去了。”里奥斯哀叹。

    里奥斯的故事,仅是欧洲众多小型企业境况的缩影。欧盟委员会(European Commission)的数据显示,雇员不足250人的小型企业占到欧盟所有企业的99.8%,并占所有私营部门工作岗位的三分之二。

    鉴于其规模和服务的经济规模较小,许多欧洲企业很难吸引投资者,严重依赖银行贷款或融资。根据贸易信用保险商裕利安怡(Euler Hermes)的数据,在欧洲,约80%的小企业融资来自银行。裕利安怡称,由于小企业通常更为脆弱,其贷款中不良贷款的比例往往更高。裕利安怡还预计,如果没有政府的支持措施,大约四分之一的欧元区企业,今年可能面临现金流问题,甚至会破产。

    “我们已经建立了一条求助热线,我们接到了一些绝望的小企业主的来电。”意大利的一家小企业和企业家协会的主席帕尔米萨诺(Giuseppe Palmisano)透露,“他们不知道该怎么办,他们在电话里哭诉,我甚至担心其中一些小企业主会自杀。”

    监管者、市场人士担心波及欧洲银行

    由于小企业在欧洲经济网络中的占比之重,其生死存亡也关乎着欧洲银行们的“账本”。欧洲的监管机构担心,新一轮企业违约潮可能会波及欧洲银行,实力较弱的银行可能需要政府帮助才能存活。

    根据穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service)估计,欧洲银行对欧洲小企业的贷款规模超过2万亿欧元,占其总贷款的约40%。

    总体来说,欧洲银行们已经清理了大量在上一次危机中出现的不良贷款,但许多银行的投资组合仍在恶化。在欧元区的负利率环境下,其盈利也更为艰难。

    目前为止,由于欧洲推出了一系列计划来提振经济,企业的财务问题还未波及银行。这些措施包括暂停偿还贷款、为贷款提供公共担保以及提供工资补贴以确保人们的就业机会。但监管机构和分析师仍担忧,这些措施也仅仅是将问题推迟。

    欧央行银行监管部门主管恩里亚(Andrea Enria)警告称,如果欧元区今年的经济收缩程度超过预期,欧元区的不良贷款可能会飙升至1.4万亿欧元,比金融危机后还高。

    给里奥斯放贷的西班牙班基亚银行(Bankia SA),截至去年9月对小企业的贷款占其商业贷款总额的46%。在疫情的压力下,它们最近同意与规模更大的凯克萨银行(CaixaBank SA)合并。

    欧洲一些大银行的风险敞口也很大。比如,意大利最大的两家银行——联合信贷银行(Unicredit Spa)和意大利联合圣保罗银行(Intesa Sanpaolo Spa)向小企业提供的贷款分别占其商业贷款总额的30%和50%左右。不过,两家银行表示,当前的贷款组合依然稳健,表现良好。

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